走智能制造路線機(jī)械工業(yè)才能撥云見(jiàn)日

時(shí)間：2015-09-07

2015年5月-8月，市場(chǎng)經(jīng)歷了一波急升后的**下跌。近兩個(gè)月來(lái)，機(jī)械設(shè)備行業(yè)估值**也出現(xiàn)了下移，但同比依舊**歷史平均水平。業(yè)內(nèi)稱(chēng)，械工業(yè)行業(yè)**“智”造前行，方可撥云見(jiàn)日。
2015年中報(bào)收入、利潤(rùn)下滑居多，行業(yè)景氣待振。2015年我國(guó)經(jīng)濟(jì)和貨幣政策仍以促使經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型為主，上半年機(jī)械行業(yè)收入和凈利潤(rùn)下滑趨勢(shì)未有改善。鐵路電氣設(shè)備、環(huán)境監(jiān)測(cè)儀器是2015年上半年經(jīng)營(yíng)狀況相對(duì)較好的板塊;高鐵招標(biāo)**預(yù)期，鐵路產(chǎn)業(yè)鏈預(yù)計(jì)2015-2016年可持續(xù)維持高景氣;國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、環(huán)保要求提升以及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型環(huán)保均利好環(huán)保設(shè)備上市公司。綜合來(lái)看，我們認(rèn)為鐵路設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈、環(huán)保設(shè)備及智能制造領(lǐng)域15年業(yè)績(jī)有望持續(xù)向好。
市場(chǎng)估值**下移，機(jī)械行業(yè)表現(xiàn)居中。2015年5月-8月，市場(chǎng)經(jīng)歷了一波急升后的**下跌。近兩個(gè)月來(lái)，機(jī)械設(shè)備行業(yè)估值**也出現(xiàn)了下移，但同比依舊**歷史平均水平。截止8月31日，機(jī)械設(shè)備行業(yè)滾動(dòng)市盈率為76.56倍，在各行業(yè)中處于中游位置，綜合來(lái)看，15年鐵路設(shè)備、智能制造等成長(zhǎng)明確且處于整合期的板塊，后續(xù)有較大的投資空間。建議持續(xù)關(guān)注。
工業(yè)4.0，未來(lái)十年穿越周期。我們少見(jiàn)定義：廣義的工業(yè)4.0可分為三個(gè)層次，客戶(hù)與工廠、工廠與工廠、工廠內(nèi)部;狹義的工業(yè)4.0僅僅指工廠內(nèi)部。中國(guó)目前能做的工業(yè)3.X的各環(huán)節(jié)包括：智能自動(dòng)化系統(tǒng)集成、傳感器、機(jī)器視覺(jué)伺服控制器、算法/工業(yè)軟件、機(jī)器人本體等。其中系統(tǒng)集成、檢測(cè)識(shí)別領(lǐng)域應(yīng)用到的**元件標(biāo)準(zhǔn)化、代工成熟，是中國(guó)本土企業(yè)借助良好的本地優(yōu)勢(shì)、實(shí)現(xiàn)彎道**車(chē)的良機(jī)。建議關(guān)注華昌達(dá)、智慧松德。
我國(guó)各企業(yè)智能制造進(jìn)展有別。我國(guó)目前尚無(wú)階段四屬性(工業(yè)4.0集成)的智能制造供應(yīng)商，大部分企業(yè)尚處在階段一(半自動(dòng)化)和階段二(全自動(dòng)化)供應(yīng)商領(lǐng)域，進(jìn)入階段三(自動(dòng)化信息化)的都是少數(shù)。判斷供應(yīng)商是否能提供到階段三的服務(wù)要看是否能解決數(shù)控系統(tǒng)的通信--目前我們所知道的是明匠智能(號(hào)稱(chēng)**板卡)、瑞博德(**CNCbox)有一定能力。
黃河旋風(fēng)收購(gòu)明匠智能，“較接地氣”的中國(guó)工業(yè)4.0企業(yè)。黃河旋風(fēng)5月公告以發(fā)行股份方式，購(gòu)買(mǎi)上海明匠智能**股權(quán)。明匠智能是國(guó)內(nèi)較早從事工業(yè)4.0、智能制造研發(fā)和實(shí)施的企業(yè)。公司*的信息采集板卡較好的解決國(guó)內(nèi)低端(電氣化)生產(chǎn)設(shè)備與**工業(yè)控制技術(shù)之間的信息對(duì)接問(wèn)題;公司*的MES系統(tǒng)可以確實(shí)準(zhǔn)確地實(shí)現(xiàn)設(shè)備的監(jiān)控和控制。與西門(mén)子、三星等**廠商相比，明匠智能的工業(yè)4.0改造方案較加適合中國(guó)國(guó)情。
高鐵零部件企業(yè)有望成為未來(lái)高鐵格局整合的受益者。2015年鐵總**動(dòng)車(chē)組招標(biāo)，目前合計(jì)招標(biāo)367標(biāo)準(zhǔn)列。相比2014年，本年**招標(biāo)提前了1個(gè)多月，且數(shù)量也提升了20.20%，受益2015年上半年客運(yùn)景氣度持續(xù)高漲，鐵總動(dòng)車(chē)組招標(biāo)**去年同期。強(qiáng)勢(shì)高鐵零部件企業(yè)有望成為未來(lái)高鐵格局整合的受益者。建議關(guān)注南車(chē)時(shí)代電氣(H股)、和利時(shí)自動(dòng)化(美股)，神州高鐵、ST春暉。

詞條
詞條說(shuō)明
走智能制造路線機(jī)械工業(yè)才能撥云見(jiàn)日
2015年5月-8月，市場(chǎng)經(jīng)歷了一波急升后的**下跌。近兩個(gè)月來(lái)，機(jī)械設(shè)備行業(yè)估值**也出現(xiàn)了下移，但同比依舊**歷史平均水平。業(yè)內(nèi)稱(chēng)，械工業(yè)行業(yè)**“智”造前行，方可撥云見(jiàn)日。 2015年中報(bào)收入、利潤(rùn)下滑居多，行業(yè)景氣待振。2015年我國(guó)經(jīng)濟(jì)和貨幣政策仍以促使經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型為主，上半年機(jī)械行業(yè)收入和凈利潤(rùn)下滑趨勢(shì)未有改善。鐵路電氣設(shè)備、環(huán)境監(jiān)測(cè)儀器是2015年上半年經(jīng)營(yíng)狀況相對(duì)較好的板塊;高鐵招標(biāo)**
中國(guó)工程制造業(yè)拓展海外 “**”顯開(kāi)工跡象
據(jù)英國(guó)路透社9月6日?qǐng)?bào)道，在中國(guó)提出貫通歐亞的“**”建設(shè)倡議兩年后，中國(guó)的機(jī)械制造企業(yè)徐工集團(tuán)在烏茲別克斯坦開(kāi)設(shè)了新的工廠，并且向海外派出了300名工人，以實(shí)現(xiàn)宏大的海外拓展目標(biāo)。報(bào)道稱(chēng)，徐工集團(tuán)的海外拓展與中國(guó)宏偉的跨區(qū)域發(fā)展計(jì)劃同步。該計(jì)劃通過(guò)為65個(gè)地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目融資，覆蓋了**2/3的人口，旨在提升中國(guó)的**影響力。同時(shí)這一計(jì)劃也為國(guó)內(nèi)不少因產(chǎn)能過(guò)剩而利潤(rùn)下滑的企業(yè)開(kāi)辟了海

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